Finanzas y métodos cuantitativos

Palabras Claves: Economía financiera, crisis financieras, mercados financieros, elección de cartera, decisiones de inversión, precios contingente,  información y eficiencia del mercado, estudios de eventos, mercados financieros internacionales, regulación

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STOCHASTIC DISCOUNT FACTORS (SDFs) AND THE EQUITY PREMIUM PUZZLE UNDER A POWER UTILITY SPECIFICATION

Por: Germán Forero                                                                              Escrito en 2011

German Forero fotografía 4x4This article analyses the stochastic discount factor (SDF) both from the equilibrium perspective, where it appears as a marginal rate of substitution, and from the arbitrage perspective, where it appears as the Radon – Nikodym derivative which allows for a change in the probability measurable space. Its study entails the use of a power utility function, deriving the marginal rate of substitution and the application of the model to Colombian time series. As a result, we confirm the existence of the equity premium puzzle. (Descargar artículo completo en: Stochastic Discount Factors (SDFs) and the Equity Premium Puzzle under a power utility specification)

OPCIONES PARISINAS. DEFINICIÓN Y VALORACIÓN 

Por: John Freddy Moreno Trujillo                                                      Escrito en 2011

IMG_1067Las opciones parisinas son un tipo particular de opción barrera, en las que la activación o desactivación de la opción no solo está sujeta a que el precio del subyacente alcance y sobrepase un determinado valor umbral, si no que dicho sobrepaso debe ocurrir por un intervalo de tiempo superior a una ventana temporal establecida en la opción. Se han desarrollado fundamentalmente dos metodologías para la valoración de estas opciones, el método de transformada inversa de Laplace y la aproximación por ecuaciones diferenciales parciales. Este trabajo presenta, entonces, las definiciones básicas relacionadas con este tipo de opciones y caracteriza la valoración de las mismas por transformada de Laplace.(Descargar artículo completo en: Opciones parisinas. Definición y valoración)

COMPUTATIONAL INTELLIGENCE APPLIED TO FINANCIAL PRINCE PREDICTION: A STATE OF THE ART REVIEW

Por: Javier Sandoval                                                                              Escrito en 2011

foto Javier SandovalThe following work aims to review the most important research from computational intelligence applied to the financial price prediction problem. The article is organized as follows: The first section summarizes the role of predictability in the Neoclassical financial world. This section also criticizes the zero predictability framework. The second section presents the main computational intelligence techniques applied to financial price prediction. The third section depicts common features of revised works. (Descargar artículo completo en: Computational Intelligence Applied to Financial Price Prediction: A State of the Art Review)

ESTIMACIÓN DE PARÁMETROS EN ECUACIONES DIFERENCIALES ESTOCÁSTICAS APLICADAS A FINANZAS

Por: John Freddy Moreno Trujillo                                                      Escrito en 2011

IMG_1067Se describe el método de máxima verosimilitud como mecanismo para la estimación de parámetros en ecuaciones diferenciales estocásticas utilizadas para describir el comportamiento de variables financieras. Se consideran los casos particulares de los modelos Black-Scholes y Vasicek, para los cuales se deducen los estimadores de los parámetros que los determinan. (Descargar artículo completo es: Estimación de parámetros en ecuaciones diferenciales estocásticas aplicadas a finanzas)